2026年第一季度，鈉電池電芯成本已降至0.35-0.40元/Wh 。與磷酸鐵鋰電池的價差縮小至0.1元/Wh以內。當中科海鈉總經理李樹軍在2026全球鈉電產業(yè)生態(tài)大會上說出“2026年底鈉電池成本有望跌破0.35元/Wh，2027年將全面低于磷酸鐵鋰”時 ——整個行業(yè)都意識到，“鈉鋰平價”已經從愿景變成了倒計時的現(xiàn)實。鈉電成本的下降速度超出了大多數(shù)人的預期。2025年，鈉電芯均價約為0.52元/Wh 。到2026年Q1，已降至0.35-0.40元/Wh。中信建投2026年4月的深度報告指出，當前頭部鈉電廠商電芯成本約0.47元/Wh，預計2026年底層氧方案鈉離子電芯成本有望打平鐵鋰電池。
- 材料端規(guī)模化生產帶來鈉電芯成本下降6-7分/Wh
- 開工率提升帶來單Wh折舊/人工/能耗成本下降約4分/Wh
中信建投預計，即使考慮Pack環(huán)節(jié)貴1-2分/Wh，2026年頭部鈉電廠商電芯成本也將打平鋰電，2027年將開啟平價放量時代。更有樂觀者認為，已有企業(yè)將鈉電芯制造成本由今年一季度的0.35-0.45元/Wh壓降至0.3元/Wh。2026年初以來，鋰價因津巴布韋出口禁令等因素持續(xù)高位運行。截至2026年6月22日，國內碳酸鋰期貨報16.17萬元/噸，年初至今累計上漲28%。上海有色網的分析給出了一個具體的閾值：鋰價突破15萬元/噸時，鈉電池的經濟性窗口即打開。當前16.17萬元/噸的鋰價已越過這一閾值。中信建投預計，若2026年下半年碳酸鋰價格提升至20萬元/噸、銅價漲至11萬元/噸，屆時磷酸鐵鋰電芯完全成本將達0.42元/Wh。鈉電的相對優(yōu)勢將進一步放大。產能是平價的基礎。以下是部分頭部企業(yè)的鈉電產能布局：
- 寧德時代 ：福鼎基地投資50億元新增40GWh鈉電年產能，山東濟寧基地規(guī)劃總產能160GWh，兩大基地合計超過200GWh。
- 容百科技 ：湖北仙桃落地6000噸聚陰離子正極材料產能，2026年產能拓展至2.8萬噸 。到2027年，根據(jù)市場需求計劃新建30萬噸鈉電專用產線。
- 億緯鋰能 ：惠州2GWh鈉電池產線已建成投產 ，規(guī)劃建設年產能2GWh的鈉電產線聚焦儲能、AIDC等場景。
- 眾鈉能源 ：四川眉山萬噸級硫酸鐵鈉正極材料基地已投產 ，預計年底達到1萬噸硫酸鐵鈉正極材料、2GWh鈉離子電池PACK的年產能。
- 超威集團 ：安徽安慶6.5GWh鈉電基地一期2GWh已于2026年6月13日投產。
- 國軒高科 ：發(fā)布鈉離子電池品牌，推出3款定型產品，計劃2026年第四季度啟動規(guī)模化量產。
- 珈鈉能源 ：四川自貢年產10萬噸聚陰離子鈉電池正極材料生產基地二期項目已啟動。
- 英鈉新能源 ：聚焦聚陰離子NFPP系列材料，2026年規(guī)劃建設不低于2萬噸/年的新產能。
- 維科技術 ：已完成大規(guī)模儲能電站、華北油田等多個示范項目。
- 振華新材 ：在層狀氧化物與聚陰離子兩大主流技術路線均已掌握核心制備工藝，層狀氧化物路線已實現(xiàn)出貨及裝車驗證。
當前鈉電近7成應用于儲能領域。2026年，國內湖北洪湖、江蘇如東等鈉電儲能示范項目持續(xù)推進，儲能端鈉電出貨量有望超15GWh。伯恩斯坦報告指出，2025年鈉離子電池出貨量翻倍至9GWh，預計2026年出貨量至少能增至25GWh，其中儲能占總需求的50%以上。銀河證券研報預計2030年鈉電市場規(guī)模有望接近500GWh，其中儲能需求323GWh。寧德時代60GWh訂單、天恒鈉電9月交付、億緯鋰能大容量鈉電儲能系統(tǒng)并網運行 ——儲能賽道正在以肉眼可見的速度膨脹。2026年以來，鈉離子電池在兩輪電動車領域的商業(yè)化進程明顯提速。整車端，雅迪于3月正式推出搭載自研鈉電的冠能白鯊II量產車型，并向全國渠道鋪貨。雅迪北極光鈉電通過針刺、過充等嚴苛測試，不起火、不爆炸，循環(huán)壽命達1200次。機構預測2026年全國鈉電出貨量將突破11.7GWh，電動兩輪車有望成為僅次于儲能的第二大鈉電應用市場。憑借低成本與高性能的綜合比較優(yōu)勢，鈉電有望實現(xiàn)對鉛酸電池的大規(guī)模替代。2026年1月，寧德時代發(fā)布輕商領域首款量產鈉電池，容量45kWh，適配中小型面包車、小微卡車。在零下40℃極寒環(huán)境下仍可保持90%可用電量。2026年6月，一汽解放聯(lián)合中科海鈉成功完成鈉離子電池在重型卡車上的全工況系統(tǒng)性測試。這一進展標志著鈉離子電池技術正式邁入重型商用車應用階段。鈉離子電池材料化學體系更溫和、熱穩(wěn)定性突出，完美匹配商用車高頻重載、全天候高強度、高安全底線的運營需求。銀河證券指出，鈉電解決電動化“北上”難點——高寒地區(qū)新能源汽車的低溫性能痛點。疊加經濟性兌現(xiàn)，中低端動力放量可期。中信建投的結論很明確：2026年頭部鈉電廠商電芯成本將打平鋰電，2027年將開啟平價放量時代。從成本曲線到產能布局，從鋰價助攻到場景落地——“鈉鋰平價”不是會不會發(fā)生的問題，而是什么時候發(fā)生的問題。2026年底，這個時間點正在成為全行業(yè)的共識。
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