如果說達沃斯榜單錨定了儲能的“身份”，成本曲線指明了儲能的“方向”，那市場正在給出儲能的“路徑”。2026年過半，儲能行業的下半年主線已經清晰浮現： 海外戶用儲能 和 國內算儲一體化 。中國證券報記者調研發現，當前儲能已從標準化硬件產品，迭代為依托場景運營、市場化套利的綜合性能源資產 。下半年儲能市場估值邏輯已然重構，電力交易運營能力、海外戶儲需求釋放、AIDC（人工智能數據中心）儲能賽道突破是三大方向 。海外戶儲：歐洲仍是最大單一市場，14GWh的增量在敲門歐洲仍然是戶用儲能最大的單一市場 。高工產研統計，2025年歐洲戶儲新增裝機占全球的48% 。2026年的數據更加樂觀。東吳證券研報預計，2026年歐洲戶儲裝機可達14GWh，同比增長37%，2027至2030年維持10%-20%的復合增速 。市場已經在用訂單說話。據高工儲能統計，2026年以來，中國儲能企業在歐洲市場簽訂訂單超過15個，規模接近30GWh，居出海目的地首位 。2026年1至2月，我國出口歐洲逆變器44億元，同比增長78% 。逆變器是戶儲系統的核心部件，出口數據的快速回升預示著終端裝機需求的實質性回暖。在剛剛結束的德國慕尼黑Intersolar展會上，歐洲儲能市場的熱度得到了現場印證。海博思創簽下1GWh儲能訂單，臥龍儲能簽約1.5GWh儲能項目合作 。陽光電源、比亞迪、海辰儲能、思格新能源等中國儲能企業悉數亮相，與歐洲本土品牌同臺競技 。戶儲產品正呈現四大趨勢：一體化堆疊式設計成為主流、陽臺微儲從“專業電氣設備”邁向“大眾消費級家電”、從單一設備升級為完整家庭能源生態、智能化管理能力持續提升 。歐洲戶儲需求為何如此旺盛？據在歐洲本地從事光伏儲能產品分銷與集成業務的業內人士分析，近期歐洲戶儲需求旺盛，主要是受地緣沖突帶來的不確定性影響，歐洲民眾產生了用能焦慮，希望通過盡快安裝光伏發電和儲能系統來保證基本用電需求 。波蘭、匈牙利及東歐等多國紛紛出臺政策支持戶儲發展 。政策紅利與用能焦慮的雙重驅動下，歐洲戶儲市場的景氣度有望貫穿全年。澳洲市場同樣不容忽視。澳洲是全球戶儲第二大市場，2025年新增裝機占全球的22% 。2026年1至2月，我國出口澳大利亞逆變器8.8億元，同比增長185%，澳大利亞成為1至2月我國逆變器出口的第三大市場 。2025年7月，澳大利亞啟動“聯邦廉價家用電池計劃”，承諾提供23億澳元財政投入，為用戶安裝戶儲系統降低30%的費用支出 。同年12月，澳大利亞聯邦政府宣布將補貼計劃擴容3倍，達到約72億澳元 。歐洲加澳洲，兩大成熟市場同步發力。對于中國儲能企業來說，海外戶儲不僅是銷量，更是利潤。在國內市場競爭日趨激烈的背景下，海外市場的毛利率優勢尤為珍貴。國內算儲一體化：AI正在把儲能從“可選項”變成“必選項”AI的爆發式增長正在重塑儲能的增量邏輯。國際能源署數據顯示，去年全球數據中心用電量同比增長17%，AI專屬智算中心耗電增速高達50% 。算力中心的高耗電、高穩定性要求，讓儲能從“可選項”變成了“必選項”。國金證券測算，2026年全球儲能新增裝機有望達438吉瓦時，同比提升62% 。交銀國際研報估算，2026至2030年全球AIDC新增大儲需求約37GWh 。據央視網報道，全國首個大規模算電協同綠電直供項目——大唐中衛50萬千瓦光伏電站已正式投運 。項目由50萬千瓦光伏電站和150萬千瓦風電場以及配套儲能裝置組成，全容量投產后年發電量將達到43億千瓦時，相當于年減排二氧化碳365萬噸 。屆時可以保障整個中衛云基地22.9億千瓦時的用電需求，實現綠電消納與電網穩定性的協同優化 。在政策層面，國家發展改革委、國家能源局、工業和信息化部、國家數據局四部門日前聯合印發《關于促進人工智能與能源雙向賦能的行動方案》 。《方案》提出，力爭到2030年，人工智能算力設施的清潔能源供給保障能力和能源領域人工智能應用水平大幅提升 。《方案》聚焦保障算力設施安全可靠的能源供給、推動算力設施綠色低碳轉型、促進算力電力高效經濟協同等方面，部署29項重點任務 。從寧夏中衛的項目落地到國家層面的制度設計，算電協同已成為具有確定性的產業主線之一 。天合儲能產品管理中心負責人鄧偉向中國證券報記者解讀了兩者的協同邏輯：“儲能能夠平抑新能源出力波動、柔性調節算力尖峰負荷，大幅降低數據中心高峰電費支出；反過來，規模穩定、用電周期長的算力負荷，為儲能電站提供可持續的消納場景，雙向拓寬項目盈利空間。”龍頭企業已經率先布局。海博思創近日宣布，將規劃建設吉瓦時級儲算一體化基地，創新采用鋰鈉融合技術路線，落地“儲能電站+智算中心”聯合運營新模式 。算儲一體化的商業邏輯很清晰：數據中心需要穩定的電力供應和較低的用電成本，儲能需要穩定的消納場景和可預期的收益。兩者結合，形成了1+1>2的價值閉環。海外戶儲和國內算儲一體化，看似兩條獨立的主線，實則指向同一個方向： 儲能正在從“政策驅動的成本中心”變成“市場驅動的利潤中心” 。在海外，戶儲是家庭用電的“自主權”和“經濟賬”。在歐洲電價波動、澳洲補貼加碼的背景下，戶儲已經從“環保選擇”變成了“理性選擇”。在國內，算儲一體化是AI時代的“基礎設施”和“剛需配置”。當大模型訓練需要24小時不間斷的電力供應，當算力中心的電費賬單以億元為單位計算，儲能就從一個“備選項”變成了“必選項”。展望2026年下半年，儲能板塊的核心驗證焦點不再是行業增速本身，因為市場對此預期已較為充分，關注點將轉向海外戶儲及AIDC配儲的進展 。行業競爭正式從硬件產能“內卷”，轉向場景、收益、運營的綜合實力比拼 。14GWh的歐洲戶儲增量在敲門，37GWh的AIDC配儲需求在招手。2026年的儲能下半場，不是關于“能不能配”，而是關于“誰能賺”。
新數字能源|算電協同|綠電應用
新數字能源|綠電|園區
新型儲能發展|江門|電網側儲能
新數字能源|陽光電源|算電協同
